区块链投资优质项目可抵御泡沫风险

我在中国攻读电气工程学士学位，然后去美国攻读电气工程硕士学位。毕业后，我在硅谷从事半导体领域的软件开发工作。随后，他也加入了互联网创业大潮，在美国、加拿大和中国参与了多个创业项目。最近的经历是在亚马逊担任产品经理，后来在 2017 年初全职投资区块链领域。 （本文来自国内第一家天使投资培训机构天使成长营）

我第一次了解比特币是在 2010 年左右，当时我正在运行一个互联网 SEO 项目。我发现很多在网上玩的人也在讨论比特币的新概念。经过简单的调查比特币矿场如何抵御风险，我发现很多文章都说比特币是骗局，不可能继续下去。那时我缺乏深入研究的精神，所以就不再关注了。 2016年下半年再次关注比特币的消息传来，当时比特币价格从3000元涨到最高8000元，被多家媒体报道。

这次我决定认真学习。看了很多微信文章，有幸发现李笑来老师的公众号里有很多讲解文章。然后他碰巧开了一个名为“听海贼王”的知识分享专栏，里面有专家讲解区块链投资的一系列课程。听完这门课，我对区块链的知识框架有了一个了解，也意识到这是一个创造了很多财富，未来会快速成长的行业。这是千载难逢的机会。 （本文来自国内第一家天使投资培训机构天使成长营）

于是从 2017 年 2 月到 3 月，我开始在云币、火币等交易所购买比特币和莱特币。但是其他的山寨币是不敢碰的，这么多字母代表的项目是什么也没有概念。

接下来的几个月，我加入了一些讨论组，向一些早期投资人学习，成长了很多。那个时候在二级市场折腾，想预测行情，想炒作，也没赚到钱。同时发现，群里有的赚钱的人分为两类。一种是矿工通过挖矿囤币，另一种是在一级市场参与ICO。很多优质的区块链项目，上线的时候都是几十倍的。 2017年3-4月众筹的澳航、公信宝等收益。

很遗憾，我错过了所有这些，所以从 2017 年 5 月开始，我决定不做二级市场，开始研究项目以投资高质量的 ICO。同时，我成为了一名光荣的矿工。其他矿工抓住矿机并研究采矿。我还带着之前创业的弟弟李伟一起来研究ICO项目。

我进入区块链行业的方式几乎相同。是时候进入今天的话题了。徐源让我介绍一下区块链领域的几种投资形式以及各自的优缺点，以及我们目前主要从事的区块链项目的投资逻辑。

区块链领域的投资方向有很多。我这里只有一张图，可以覆盖大部分领域。

我主要介绍矿机制造，开交易所，做区块链项目，通过ICO发币，天使投资。

矿机制造：现在主要分为挖比特币的专业集成电路矿机和挖山寨币的显卡矿机。世界上有许多矿机制造商。由于制造产业链完整，制造成本低，中国占据了大部分制造商。 （本文来自国内第一家天使投资培训机构天使成长营）

成立4年的矿机厂商比特大陆2017年营收达到3-40亿美元，超过了美国一些成立20多年的半导体公司，可见行业发展迅猛但是，比特币矿机制造是一个资金和技术密集型的行业，需要集成电路行业的研发团队和大量的资金投入。显卡矿机没有绝对的龙头，深圳很多小厂商还在涌入这个领域。显卡矿工可以挖以太坊、Sia等老币，也可以挖一些新兴币。另外还有硬盘矿机，可以用来挖矿IPFS这种分布式存储币，也是今年的热点。

在矿场挖矿：几年前，有小型的家庭式矿场，几十台矿机被放置在私人住宅中。目前大中型矿山占多数，几千到几万不等，主要分布在内蒙古、四川等电力资源便宜的地方。

早年开始挖矿的人，无论是比特币还是山寨币，都积累了很多财富。区块链中的许多名人现在通过挖矿获得了他们的第一桶金。由于比特币处于2016年至2020年减半的新周期，即现在每个区块可以挖出12.5个比特币，到2020年年中减半至6.25，这很可能会带来 2020 年币价的上涨，就像 2016 年减产的结果一样。因此，业界普遍认为，这些年仍然是比特币挖矿的黄金时期。

开矿风险还是比较大的，前期资金投入也比较大。还必须有专门的人员来维护和管理矿山。此外，我们还要承担因币价暴跌和算力暴涨而导致收入下降的风险。从政策层面来看，国内也有打压比特币矿场的趋势。许多大矿工已经开始将矿场迁往东南亚、俄罗斯、加拿大等地区。

普通投资者参与比特币挖矿的最佳方式是购买一台矿机，托管在可靠的矿场，并支付部分管理费和电费。相当于比特币的定期存款，目前的回收周期为6-10个月。您还可以参与其他山寨币的开采。今年IPFS项目的很多矿工都跃跃欲试。 （本文来自国内第一家天使投资培训机构天使成长营）

如果做得好，开设交易所是一个有利可图的行业。最近火爆的币安交易所，据说日赚百万以上。当然，很多交易所也很困难，因为没有人可以交易。进入这个行业需要强大的技术团队，每天抵御各种黑客攻击。中心化交易所和蓬勃发展的去中心化交易所一直是区块链行业的主要流量入口。我和李伟目前正在看一些优质的外汇去中心化交易所项目，希望能参与早期投资。 .

交易所有多个盈利点，比如上币费、交易费等，商业模式成熟，这也是为什么竞争如此激烈，很多交易所都在发展的原因。随着去中心化交易所的发展和传统金融机构的进入，这个市场前景广阔。

做一个区块链项目，然后通过ICO发行硬币是现在区块链流行的一个主要因素。只要你能找到一个想法，你就可以利用区块链的分布式存储和数据的不变性来提高传统行业的效率。您可以组建团队来开发项目，发行自己的代币，并在交易所上市。

但目前在中国有真正的区块链技术积累，项目商业模式清晰的团队比例非常少。国内监管风险也在不断累积，参与投资这些项目的ICO要格外小心。

说一下我和李伟目前主要在做的国外区块链项目的投资。

我们从去年 5 月就开始参与区块链项目。一开始，我们也是盲目投资，没有逻辑，也不懂如何分析项目。几个项目上市后也断了。后来慢慢总结，发现天使投资的逻辑跟天使投资是差不多的。一定要认真研究白皮书，分析业务与区块链的结合是否合理，市场是否足够大，团队是否有相关经验等。后续项目都获得了不错的回报率，一般2-5倍收益比特币矿场如何抵御风险，非常好的项目也有20-30倍。

虽然国内有很多优质项目，比如量子、公信宝、碧源等。但是，从去年7-8月开始，国内项目经历了井喷状态，大量项目鱼龙混杂，缺乏技术含量的项目。李伟和我认为区块链仍然主要由技术驱动。国外很多项目技术实力雄厚，质量远高于国内，不存在监管风险。于是我们逐渐将目光转向美国、英国、新加坡等国家的项目，也投资了Decentraland、0X、Civic、SingularityNet、Power Ledger、Enigma、Theta、Zilliqa、EOS等优质项目，永恒之类的。

尤其是在一月中旬加入天使成长营之后，我和李薇在成长营二期遇到了金洛珠姐姐。我们了解到她也在投资美国区块链的早期项目，我们开始合作。在分析了我们认为优质的项目后，我们将与创始团队进行视频会议，详细了解项目和团队背景。最后，通过美国的一些合作基金或孵化器，做一些侧面尽职调查。

通过这种方式，我们最近投资了stellar重点孵化和扶持的mobius等项目，通过这个项目，我们和stellar建立了关系，未来会进行一些合作。它还在与其他 2 个项目进行谈判，并有机会作为种子轮投资。此外，我们还计划在成长营内设立区块链投资基金，投资硅谷等地的优质项目。

说说我们现在的投资逻辑吧。

鉴于区块链技术还处于起步阶段，很多底层技术架构尚未突破，现阶段我们将重点布局一些在底层技术上有创新的基础链项目未来一旦有突破，将改变行业格局。

作为区块链生态的主要流量入口，现金流良好、发展前景广阔的中心化/去中心化交易所也是我们重点布局的方向。

此外，我们也会选择投资具有行业应用场景、行业积累和社区基础的区块链应用项目。

我们认为近期市场存在泡沫，只有投资于真正技术含量高的优质项目，才能抵御泡沫破灭的风险。

具体项目主要看以下几点：

商业模式、团队、技术：主要通过阅读白皮书、与创始团队沟通、对第三方基金或孵化器进行尽职调查。

专注于投资底层基础链；必须有产品原型；必须得到国外顶级VC的认可。

投资方式是长期持有，享受区块链企业成长的收益，分阶段出售代币，及时收回原有投资。

我们目前也在帮助国外团队在中国推广和运营，帮助他们建立生态系统。

我们与新加坡的一个 basechain 项目合作，帮助他们在该国推广和运营他们的社区。我们这样做的目的是与这些有前途的未来项目合作，并在帮助他们的过程中共同成长。一方面是因为这些基础链是最具增长潜力的项目。未来一旦建立了自己的生态，就会像以太坊、小易等项目一样拥有1000倍的增长机会。另一方面，未来将有机会首次投资在这些基础链上开发的dAPP项目。

我们也在讨论与国外另一个基础链项目和智能合约审计项目的国内合作。这些项目可能成为下一代区块链生态系统的基础设施，具有巨大的投资价值。 .

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